打造电动汽车电池供应链:中韩两大动力电池巨头布局印尼

业内人士指出，随着高镍无钴动力电池的发展，未来镍资源的投资价值可能高于钴资源。上周镍矿石产量最高的是印尼吸引两大动力电池企业的布局。

大型动力电池公司率先在印尼投资

据韩国媒体报道，LG的一个部门4月18日表示，由LG牵头的一个韩国财团已经与印度尼西亚的国有公司签署了一份初步协议，以推动一个价值约90亿美元的项目，在印度尼西亚建立一个电动汽车电池供应链。

由LG新能源、LG化学和LG太阳能组成的财团周四在印度尼西亚与印度尼西亚矿业公司PT Aneka Tambang(Antam)和印度尼西亚电池公司(IBC)签署了一项非约束性框架协议。

LG新能源表示，该项目旨在建立电动汽车电池的“端到端价值链”，包括采购原材料、生产关键部件，如前体和阴极材料，以及制造电池。

但是，这一协议是以不受法律约束的“非约束性”方式进行的。各方需要就股权关系、业务架构等具体内容进行后续协商。预计最终签署还需要一段时间。

根据外媒此前发布的消息，2021年9月15日，现代汽车集团和LG能源解决方案有限公司共同投资1.2万亿韩元(约合人民币66亿元)，在印尼共同建设的汽车电池工厂开始动工，预计2023年完工，2024年上半年投产。

在现代汽车方面，新的合资工厂年产能为10GWh。鉴于未来电动车市场的不断扩大，产能可扩大至30GWh。该工厂生产的电池组是高性能NCMA锂电池，将用于起亚开发的现代汽车和电动汽车。

值得注意的是，4月15日，同为动力电池头部企业的当代安培科技股份有限公司(300750)也发布公告称，为保证上游关键资源和原材料的供应，公司拟由控股子公司普勤时代与合作方PT Aneka Tambang Tbk共同投资建设动力电池产业链项目。印尼北马鲁古省东哈马希拉县FHT工业园区、印尼PT Industri Baterai等印尼相关工业园区。

据悉，各方同意在印尼建设端到端的电动汽车电池产业，从红土镍矿开发、火法冶金、湿法冶金、三元电池材料到电池回收和三元电池等工业一体化电池产业链项目。合资项目包括镍矿开发项目、火法冶金项目、湿法冶金项目、电池回收项目、电池材料项目和电池制造项目，总投资不超过59.68亿美元，建设期5年。其中，除镍矿开发项目外，其他五个项目均由当代安培科技有限公司持有。

当代安培科技股份有限公司表示，该项目将进一步完善当代安培科技股份有限公司在电池行业的战略布局，保证关键资源和原材料的上游供应，降低生产成本，促进公司电池回收产业布局。同时也是公司全球战略布局的重要里程碑。

电窗网了解到，早在2018年9月，当代安培科技有限公司就通过控股子公司广东邦普、格林威治、青山钢铁、印尼IMIP园区、日本Sakwa兴业株式会社在印尼启动镍冶炼及深加工项目，总投资7亿美元。该项目的初步目标是建设不低于5万吨镍金属湿法生产和冶炼以及4，000吨钴金属湿法冶炼的能力。

除了上述两家动力电池公司，根据公开报道，自2020年底以来，新能源汽车的头部公司特斯拉也多次传出有意投资印尼的消息。

此外，青山集团、格林威治、华友钴业、中威股份、亿纬锂能、洛阳

3月21日，奥迪股份公司(中国)宣布与华友钴业和青山集团签署了两项战略合作谅解备忘录，包括在印尼设立合资公司，计划建设年产约12万吨镍金属和约1.5万吨钴金属的产品，可满足约160GWH电池的镍钴原料供应。大众表示，全球超过10%的红土镍矿位于印度尼西亚。

镍为王印尼计划打造电动汽车产业链

公开资料显示，红土镍矿主要分布在印度尼西亚、菲律宾、新喀里多尼亚、巴西等国。

根据美国地质调查局(USGS)2022年发布的报告，全球至少有3亿吨镍(平均镍含量约为0.5%或以上)，其中约60%为红土矿床，40%为硫化物矿床。2021年，全球镍矿总产量从2020年的251万吨金属吨上升到270万吨金属吨。其中，2021年镍矿产量最高的是印度尼西亚，产量为100万金属吨，占比37%。

电之窗网注意到，印尼在2014年禁止了镍矿的出口。2017年，由于镍产量下降、冶炼厂建设步伐缓慢以及贸易逆差，这一禁令被取消。2020年，随着国内多家冶炼厂投产，政府再次禁止低品位镍矿出口。

成长，资源才是王道。印度尼西亚的进出口政策对全球镍资源供应和镍价走势有重要影响。禁止镍矿出口主要是为了促进其在镍产业链中的作用，电蒸汽

日本最大的金属冶炼厂住友金属矿业日前表示，由于电动汽车需求强劲，今年全球电池用镍的需求预计将增长20%以上，预计将从2021年的近33万吨攀升至2022年的41万吨以上。

国金证券认为，考虑到全球高镍三元占比的提升趋势，预计三元正极镍单耗将持续提升。测算得出2022/2023年电池领域用镍需求分别为36.1/49.0万吨，贡献增量11.9/12.9万吨。新能源车实际产销量可能较预测有较大的偏离，乐观情况2022年增速达到80%情况下，多贡献6万吨需求；悲观情况增速仅30%情况下需求减少约4万吨，对2022年供需平衡的整体格局影响不大。

由于供应增长较快，国金证券预测，随着印度尼西亚产能不断落地，2022年镍大概率将由短缺走向过剩，下半年镍价存在下行压力。

不过，中信证券认为，镍价在短期内仍会受到非基本面因素影响而较为波动，但长期来看，预计未来五年新的镍资源上线偏少，加上高镍三元锂电池在能量密度和续航能力的优势下带动需求，镍资源的供需或将于2024年前后出现缺口，因此镍价展望继续向上。

据市场调查机构SNE Research预测，受电动汽车市场持续扩大影响，到2025年和2030年，全球动力电池的镍金属需求量将分别增至84.1万吨和237.0万吨，约为今年（38.5万吨）的2倍和6倍；金额将分别增至185.11万美元和710.88亿美元，约为今年（77.04亿美元）的2倍和9倍。

此外，SNE Research预计到2025年和2030年，韩国LG新能源、SKON、三星SDI三家电池生产企业所需镍金属量将分别增至25.3万吨和64.8万吨，约为今年（9.1万吨）的3倍和7倍。

结语：通常来说，海外建厂基本都是受既定或潜在订单、以及当地资源优势吸引，依托丰富的矿产资源，印度尼西亚正在谋求成为电动汽车产业全球供应链的重要参与者。今年3月份，首辆在印度尼西亚组装生产的电动汽车已在现代汽车工厂下线，LG新能源与宁德时代均为现代汽车的电池供应商。未来，如果印度尼西亚能够吸引更多新能源车企在当地建厂，势必将引来越来越多的锂电池厂商、锂电材料供应商等落户。