新能源汽车机会前瞻 机构：把握全球供应链(附股)

今日早间，工信部公布第十六批享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车车型目录，宇通客车、东风汽车、福田汽车、江淮汽车等均有车型入选。

车船税减免是电动车财政支持体系中的一部分。对于电动车的政策扶持，我国主要采取直接补贴和税收减免的双重财政支持政策。据2018年《关于节能/新能源车船享受车船税优惠政策的通知》表示，对节能汽车减半征收车船税;对新能源车船免征车船税，大致可以减免60-540元的车船税。

招商证券从今年两会提案预测汽车行业近期风向。今年两会，涉及汽车行业提案都在重点关注推动汽车消费和产业升级，汽车税改、放松限购、电动化、智能化是行业的关注焦点。

新能源汽车相关的提案最为密集，招商证券认为，车企密集呼吁政府出台更多、更好的帮扶政策，反映当前新能源车行业内生增长动力弱，车企压力较大，对政策的依赖度高。涉及购置税、消费税减免的政策推动较为审慎，出台的可能性不大，取消或放宽限购可能是最直接的方式。

据交通运输部5月25日发布，受全球疫情冲击，今年将以更大的政策力度对冲影响。新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年年底，平缓补贴退坡力度和节奏，加快城市公共交通等领域汽车电动化。

平安证券认为，目前电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长，维持高增速将愈发困难，面向大众的主流车型的推出成为关键;同时，随着国内市场的壮大，海外巨头进入国内市场的脚步正在加快，对产业格局带来新的冲击。德法的补贴政策在欧洲具有示范效应，有望带动其它国家积极跟进，欧美政策出台或将持续超预期。

二季度以来，板块经历了一波估值修复的行情，驱动力主要是国内外利好政策的落地和对后市高增长的预期， 下半年有较好量的表现的赛道或标的值得重点关注。

中泰证券提示，欧洲市场在新车型、补贴政策、碳排放等多重推动下，开启“电动汽车爆发元年”，建议把握全球供应链核心主线，选好赛道及竞争格局，电池及材料方面中国具备比较优势，推荐关注宁德时代、恩捷股份、璞泰来、国轩高科(大众入股估值重估)、亿纬锂能、 赢合科技、先导智能、新宙邦、当升科技等，同时关注 LFP 边际变化;汽车零部件(赛道最优选择热管理，推荐三花智控，其他零部件个股：宏发股份;拓普集团、新泉股份等);欧洲供应链(卧龙电驱，采埃孚电机代工商;克来机电，欧洲一线车企供应链，配套电机电控设备)。