储能或迎政策窗口期 掘金两类概念股

“十二五、十三五”时期，国内政策补贴方向主要为风电、光伏及新能源汽车，风电、光伏及新能源汽车行业也在补贴的帮助下迅速崛起。对于储能领域，尽管我国也出台了较多支持政策，但补贴及指标性政策仍然不足。对比海外，多个国家、地区或州政府出台补贴政策，成效显著。银河证券分析师周然认为，“十四五”时期我国“风光”将全面进入平价阶段，新能源汽车补贴也将逐渐消失，储能或迎来新的政策窗口期。

“电化学储能最具潜力，是优质的灵活性资源，可应用于发电端、电网端和用电端，在电力消纳方面至关重要。根据CNESA全球储能项目库的不完全统计，截至2019年底，全球已投运储能项目累计装机规模184.6GW，同比增长1.9%。我国已投运储能项目累计装机规模32.4GW，占全球市场总规模的17.6%，同比增长3.6%。目前抽水储能应用最广，电化学储能占比较小。”周然认为，电化学储能不受自然条件影响，且锂离子电池具有能量密度高、工作电压大、循环寿命长、充电速度快等的特点，发展潜力更大。

“锂电在储能及铅酸替代领域潜力无限，经济性初显。”华安证券分析师陈晓表示，储能行业目前仍然是一片蓝海市场，近看5G基站带来年均超10GWh的确定性增量，远看新能源替代下多重应用场景。峰谷套利已在部分地区具备商业价值，和新能源发电组合可赋予其可调节性;提供电能质量管理及作为备用电源。随着价格下降，目前单次循环成本已低于铅酸电池，全场景替代大势所趋。

储能在电力消纳方面至关重要，将成为新能源建设的重要抓手。展望“十四五”，国内储能或迎来新的政策窗口期，有望得到更好的政策支持。周然表示，电化学储能具备更好的前景，或在新能源及5G领域率先落地。预计“十四五”时期新能源储能合计空间为50-100GWh， 5G 储能合计空间为59-98GWh。建议关注两条主线：一是锂电池厂商，包括宁德时代、国轩高科、亿纬锂能等个股;二是系统集成商，如阳光电源、林洋能源等。