三峡新能源首次公开募资250亿元 建设250万千瓦海上风电项目

北极星风力发电网获悉，4月3日，中国三峡新能源（集团）股份有限公司（以下简称三峡新能源）首次公开发行股票招股说明书，据招股说明书显示，本次发行数量不超过85.71 亿股，即不超过本公司发行后总股本的30%，募集资金总额达到250亿元。

据招股说明书显示，募集资金主要用于三峡新能源阳西沙扒300MW、三峡新能源阳西沙扒二期400MW、昌邑市海洋牧场与三峡 300MW 海上风电融合试验示范项目、漳浦六鳌海上风电场 D 区项目（402MW）、长乐外海海上风电场 A 区项目（300MW）、峡新能源江苏如东 H6（400MW）海上风电场项目、三峡新能源江苏如东 H10（400MW）海上风电场项目七个海上风电项目，总装机三峡新能源风电建设情况

海上风电：截至 2019 年 12 月31 日，公司海上风电项目已投运规模 84 万千瓦、在建规模 63 万千瓦、核准待建规模780 万千瓦，规模位居行业前列。到2020 年底，公司预计投产和在建海上风电装机达到 600 万千瓦，实现年发电量 100 亿千瓦时。

陆上风电：截至 2019 年底，三峡新能源已投产陆上风电项目遍及内蒙古、新疆、云南等 22 个省区。其中，在内蒙古四子王旗建成了当期国内乃至亚洲单体规模最大的陆地风电项目（40 万千瓦），项目的建成对加快推动陆上风电规模化开发和管理起到积极促进作用。

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中国证监会网站披露了中国三峡新能源(集团)股份有限公司(下称三峡新能源)招股书，公司拟募集资金250亿元投入海上风电项目，或成为2020年至今A股最大的IPO项目。若IPO成功，250亿元的募资规模可排在A股市场第16位。

从募集资金投向来看，海上风电项目是重中之重，包括三峡新能源阳西沙扒300MW海上风电场项目等7个项目，计划使用募集资金200亿元。从公司披露的数据来看，2019年末，公司海上风电项目已投运及在建规模合计147万千瓦，2020年预计将增至600万千瓦。

250亿元IPO来袭

作为三峡集团第二主业的战略实施主体，近年来，三峡新能源上市步伐加快。2017年底，三峡新能源通过北交所增资扩股，2018年3月，引入八家综合实力雄厚的投资者。2019年6月，三峡新能源完成股改，距今不到一年。

三峡新能源主营新能源发电业务，公司发电项目装机规模已由2008年底的14.3万千瓦迅速增长至2018年末的889.56万千瓦，复合年均增长率为51.14%。截至2019年三季度，三峡新能源控股的发电项目装机容量为990.99万千瓦，其中，风电558.39万千瓦，光伏发电413.82万千瓦，中小水电18.78万千瓦。在海上风电业务方面，2019年末，公司已投运规模达84万千瓦、在建规模63万千瓦、核准待建规模780万千瓦。三峡新能源称，公司海上风电已形成“投产一批、建设一批、核准一批、储备一批”的滚动开发格局。此外，针对陆上风电及光伏项目，截至 2019 年底，三峡新能源已投产陆上风电项目遍及内蒙古、新疆、云南等22个省区；已投产光伏项目遍及甘肃、青海、河北等18个省区。

三峡新能源的控股股东及实际控制人是三峡集团。目前，三峡集团直接持有三峡新能源140亿股份，占总股本的70%；三峡集团控股的三峡资本持有9.98亿股，占总股本的4.99%，三峡集团直接和间接持有三峡新能源74.99%的股份。财务数据显示，去年三季度末，三峡新能源总资产948.2亿元，总负债538.8亿元。在2016年~2018年及2019年前三季度，公司营业收入稳步增长，分别为51.76亿元、67.8亿元、73.8亿元和64.6亿元，同期净利润分别为15.3亿元、24.5亿元，27.7亿元和21.8亿元。

根据三峡新能源2020年工作会透露的信息，2019年，公司新增并网容量超200万千瓦，累计并网装机约1100万千瓦，新增获取海陆项目建设指标超200万千瓦。去年，公司营业收入同比增长21%，利润总额同比增长15%。针对2020年的重点工作，公司着重提到要坚持积极稳妥，倾全力实现上市目标。根据招股书，三峡新能源计划募集资金250亿元，投向三峡新能源阳西沙扒300MW海上风电场项目、三峡新能源阳西沙扒二期400MW海上风电场项目等7个项目，并补充流动资金。

海上风电项目因疫情延期

在招股书中，三峡新能源特别强调了“海上风电引领者”的战略。注意到，到今年底，公司预计投产和在建海上风电装机达到600万千瓦，而这一数字在2019年末还只有147万千瓦。这就意味着，为达到上述目标，今年公司将有大批核准待建项目转入建设阶段。

事实上，今年以来，三峡新能源旗下多个海上风电项目陆续开工，其中包括广东阳江阳西二至五期140万千瓦海上风电项目和江苏南通如东80万千瓦海上风电项目。两个项目总投资约424亿元，计划2021年底前全面达产，届时年总上网电量可达72亿千瓦时。

近年来，海上风电发展呈现加速势头。彭博新能源财经(BNEF)的数据显示，2019年，海上风电吊装容量达到2.7GW，同比增长1GW，增速达到57%，增长量接近翻番，增速也比2018年高出19个百分点。机构预计，2020年开始，我国海上风电装机将进入装机的高峰期，每年装机有望实现40%左右的增速。市场对海上风电高速发展的预期与补贴退出、行业有望迎来抢装潮关联密切。

今年1月，相关部委发布意见，明确新增海上风电不再纳入中央财政补贴范围，按规定完成核准(备案)并于2021年12月31日前全部机组完成并网的存量海上风力发电，按相应价格政策纳入中央财政补贴范。东莞证券指出，该项政策意味着，2021年将成为海上风电中央补贴最后的年份，而当前海上风电巨大的开工在建规模也为2020~2021年行业抢装奠定基础。

不过，年初突如其来的新冠肺炎疫情打乱了行业节奏，中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩指出，按照政策窗口期，相关项目的开发企业应已制定好了计划，完成了项目招标、采购，满负荷投入生产建设，但疫情导致工期延误彻底打乱原有计划，大部分拟建和在建项目都难以在政策规定的并网时间节点内完成。针对海上风电的情况，秦海岩建议，对按规定核准(备案)的海上风电项目并网时间给予延期至少6个月的政策。