中国环保企业为何长不大?恶性竞争致单价超低

据环保部规划院测算，“十三五”全社会环保投资将达到17万亿元，是“十二五”的2倍多。

但与环保市场迅速发展不相匹配的是，中国环保公司普遍还比较弱小。环保产业上市公司财报数据显示，营业收入最高的北控水务2015年仅135.03亿港元（约合110多亿元）。而国际上的环保龙头企业如法国的威立雅水务集团、苏伊士环境集团2015年营业收入则高达千亿元以上，威立雅营收是北控水务同期的16倍多。

业内人士认为，千亿级领军企业的出现将提高环保行业集中度，为各地提供完善的环境综合服务，有利于解决相关环保难题；且更易在行业迅速发展之际获得相关资源促进企业良性发展。

随着中国环保市场的迅速发展，多位业内人士表示，到2020年左右，中国或将涌现出两三家千亿元级别的环保企业。

产业环境不足

我国环保产业起步较晚，1972年，官厅水系水源保护领导小组是我国最早的环保部门。1974年成立了国务院环境保护领导小组办公室。后几经改革，至1998年升格为国家环境保护总局（正部级），属于国务院直属单位。2008年，成立环境保护部，成为国务院组成部门。

我国较早一批环保公司大多成立于1980年代，首创环境控股有限公司行政总裁曹国宪介绍，从宏观经济发展角度来说，中国改革开放30多年，某种程度上以资源环境为代价促进经济快速发展，环保企业很难做大做强。

山东派力迪环保工程技术有限公司总工程师张建平表示，“三废”（废水、废气和废渣）处理技术各不相同，一家企业难以同时掌握“三废”处理技术，甚至仅限废气领域也难有一家公司掌握所有技术。

尤其是环保设备供应商，往往只能掌握某一项技术，难以同时对一整套环保设备都拥有核心专利技术，这也在一定程度上影响了企业发展壮大。

不仅如此，环保企业的技术参差不齐，鱼龙混杂，有些技术同质化严重，高附加值产品较少。张建平表示，只有国家加大对环保技术的知识产权保护力度，保护好那些有自主创新能力的环保公司，才能更好地促进中国环保产业和环境治理的健康发展。

随着我国环保产业的发展，近几年来行业内的恶性竞争也随之出现，往往出现单价超低现象。在桑德国际有限公司执行董事张景志看来，这是中国环保行业没有诞生千亿级公司的又一个重要原因。

垃圾焚烧治理单价过低问题最为突出。2015年6月，山东新泰垃圾焚烧发电项目报出48元/吨；8月，安徽蚌埠生活垃圾焚烧发电项目报价26.8元/吨；10月，江苏高邮生活垃圾焚烧发电项目报价26.5元/吨；12月，浙江绍兴项目以18元/吨的报价再度刷新了行业底线。仅数月时间，中标最低价从48元/吨骤降至18元/吨，降幅达到62%。

这些超低价中标项目损害了环保行业的健康发展，扰乱了正常市场秩序，也损害了企业自身的财务可持续性。全联环境商会常务副会长、威立雅中国区副总裁兼CEO黄晓军对《财经国家周刊》记者说：“还可能存在烂尾工程及豆腐渣工程的隐患。”为此，全联环境商会于今年全国两会期间提交了关于遏制环保行业恶性竞争的提案。

谁是希望之星？

尽管存在不少难题，但多位业内人士表示，“十三五”期间，发展环保产业是调整经济结构、转变经济发展方式的重要手段，是未来资本、技术和人才等要素集聚的重点领域，到2020年或将出现千亿级环保企业。

谁会成为未来的希望之星呢？

目前，地方国企在水务、垃圾处理上起着主导作用。比如北控水务，在1993年就进行了股份制改造，1997年在香港联交所上市，水处理业务布局全国。

与钢铁等重化工行业不同的是，央企在环保领域大多属于“新人”，大部分是最近十年才进入该领域，甚至如中冶集团、葛洲坝集团和中信集团等，在近两年才开始通过收购等方式布局环保市场。这其中的光大集团子公司光大国际被业内看好。该公司作为中国乃至亚洲最大的垃圾发电项目投资运营商，在固体废物处理领域具有领先优势，且在炉排炉、烟气净化系统、渗滤液处理系统等方面拥有自主研发的核心技术，将持续受益行业发展前景。

相对而言，民营企业主要集中在环保设备制造领域。E20环境平台首席合伙人傅涛曾表示，环保行业是政府主导的行业，民营企业难以打入市场。较为典型案例是，在被称作“PPP元年”的2015年，全国160多个环保PPP项目中，“企业性质”成为重要的“竞争指标”，民企大多被拒之门外。

不过，近年来桑德集团、碧水源等一批民企在环境治理领域有所斩获。已与清华大学校企启迪控股结盟的桑德集团，在水务、固废以及动力电池领域积极布局，发展势头强劲。

并购是诞生巨头的一个通行方式。公开资料显示，2014年以来，A股环保行业并购显著增多，环保行业上市公司的并购数量达160起，总金额396亿元，平均每笔并购金额为2.5亿元。以北控水务为例，2013年发生了6起收购案，从而使得营业收入同比增长71.78%。

业内人士表示，长远来看，地方国企和央企通过并购会加剧整个环保行业的竞争和整合，加速企业集中度的提高。如果中小民营企业没有差异化的竞争优势，缺乏某个方面的核心竞争力，前景难言乐观。