2020年上半年各类电源LCOE更新

　　彭博新能源财经评估了全球不同发电技术和储能技术的成本竞争力，并在本报告中更新了2020年上半年各类电源的平准化度电成本（LCOE）。新一个十年伊始，发电成本降至历史新低。疫情爆发后，经济活动暂时中断，市场需求也受到直接冲击，对于本就供过于求的大宗商品市场而言更是雪上加霜。今年4月，海运煤价格暴跌至每吨50美元以下，比2008年金融危机的冲击更甚。美国天然气 4月价格跌至1.8美元/百万英热单位，降至20年来的冰点。可再生能源行业发电成本也创下了历史新低。世界各地近期的光伏和风电竞价都清楚地表明，未来五年内投运的项目参与竞价的平均报价仅20至50美元/兆瓦时。

　　在拥有全球三分之二人口、GDP总量72%、用电需求85％的国家，新建光伏电站或陆上风电场已是成本最低的电源。

　　目前，我们估算的新建陆上风电项目全球基准LCOE为44美元/兆瓦时，固定式光伏发电系统的LCOE为50美元/兆瓦时，同比降幅分别为9％和4％。陆上风电项目LCOE见证了2015年以来的最大降幅，主要是由于风机更大、成本更低；风机目前平均功率达4.1MW，近期完成融资的项目成本为70万美元/兆瓦， 比去年下半年低10％。

　　中国是全球规模最大的光伏市场，由于性能更优越的单晶组件迅速普及，中国光伏项目的基准LCOE为38美元/兆瓦时，同比降低9％，几乎逼近目前中国燃煤电厂的运营成本（约35美元/兆瓦时）。

　　全球范围内，过去六个月内完成融资的部分光伏项目的成本将创下新低，即使假设这些项目能为其股权投资者带来有竞争力的回报，其LCOE也仅为23-29美元/兆瓦时。智利、阿联酋、澳大利亚和中国都出现了此类成本低廉的光伏项目，预计会进一步削弱当地化石燃料电厂的竞争力。

　　巴西重返陆上风电赛场。尽管巴西可谓坐拥全球最佳的风资源，部分项目的容量因数高达60％，但多年来由于经济动荡，项目融资成本跃升至14％。2017年年底以来，巴西经济形势有所改善，融资成本已降至9.5％。2019年2月以来，巴西陆上风电项目LCOE下降13％，处于24-44美元/兆瓦时之间。全球而言，巴西的平价风电项目具有成本优势， 比印度、美国和西班牙的项目更有竞争力。

　　从美国中西部到德州，最近完成融资的陆上风电新建项目LCOE（考虑联邦政府税收优惠）不超过16美元 /兆瓦时。如此低价之下，即使是以2美元/百万英热单位的廉价天然气运行的已有燃气电厂也难以与之竞争。

　　我们估算的2020年上半年海上风电项目基准LCOE为 78美元/兆瓦时，与2019年上半年持平。在过去六个月中，由于掉期利率降低，贷款利率估值下调了100个基点。我们细化了资本成本范围，以持续精准把握不同市场中海上风电项目的输电成本。目前，丹麦、英国和荷兰完成融资的优质项目LCOE低至66-71美元/兆瓦时，若不考虑向岸上送电的成本，则海上风电项目LCOE为50-55美元/兆瓦时。12MW风机的出现也意味着“高塔”时代的到来， 轮毂高度更高，利用风速更大，有助于节省资本成本和运营成本。本报告中，我们首次发布针对德国、英国、中国和美国的国家/地区项目LCOE预测。我们预计，到2030年海上风电项目LCOE的降幅达到41％。

　　目前，充放电时间四小时的电站级储能系统的全球基准LCOE为150美元/兆瓦时，包括充电成本。与2019年下半年相比，电站级储能的LCOE降低了21％，自2018年初我们开始收集项目数据以来降低了49％。由于拥有强大的本地电池供应链，且广泛采用成本更低的磷酸铁锂电池技术路线，中国储能电站的系统成本比2020年311美元/千瓦时的全球基准低19%。我们估算的储能系统LCOE的范围为每兆瓦时115美元（中国）至199美元（印度）。

　　我们的分析表明，就实现日内削峰而言，在澳大利亚、欧洲、日本和中国，新建的两小时储能系统已经具备与燃气调峰发厂相当的竞争力。

　　疫情爆发导致需求受到冲击，加剧了能源商品市场上供过于求的局面，Henry Hub天然气基准价格跌破2美元/百万英热单位，ARA动力煤基准价格跌破50美元/吨。燃料价格走低，意味着火力发电厂的运行成本降低，从而延后了新建无补贴可再生能源发电项目与现有化石燃料电厂（按每兆瓦时1美元计算）实现平价的时间。

　　推动新建可再生能源项目成本下降的主要动力似乎是资本支出，而非资源质量或融资成本。我们对37个市场的分析表明，可以解释光伏项目LCOE的差异约70％是受资本支出影响，陆上风电项目LCOE差异的53％是受资本支出影响。我们对2020年上半年的全球资本支出估算范围分别如下：光伏项目为44万-217万美元/兆瓦，陆上风电为85万-289万 /兆瓦，印度和日本分别位于两种发电技术LCOE范围的两个极端。

　　本报告首次估算了七个国家的并网成本。我们的分析表明，在美国，电网接入点或项目场址之间距离每增加10公里，项目LCOE也会相应增加：燃煤电厂或联合循环燃气电厂增加0.3美元/兆瓦时；陆上和海上风电增加1.2美元/兆瓦时；光伏电站增加2.0美元/兆瓦时；开式循环燃气调峰电厂增加3.5美元/兆瓦时。在美国，距电网32公里处的新建陆上风场可能比新建自备燃气电厂成本更高。

　　本报告涵盖来自全球47个国家/地区、25种发电技术的7,000多个项目的最新数据。欢迎正式订阅用户通过彭博新能源财经独有的项目融资模型、能源项目资产评估模型和1H 2020 LCOE Data Viewer（2020年上半年LCOE数据浏览工具）查看各类电源成本和性能的最新数据。

　　一组数据

　　39美元/兆瓦时

　　2020年上半年大型地面光伏项目的LCOE全球基准

　　44美元/兆瓦时

　　2020年上半年陆上风电项目的LCOE全球基准

　　49%

　　自2018年上半年以来，充放电时间四小时的电站级储能系统的LCOE降幅