佘振清：2016年新能源客车增量主要来自座位客车

 　　2015年1-9月，中国客车统计信息网的50家企业累计销售5米以上客车158938辆，同比增长1.19%，其中座位客车(公路客车)增长10.66%，校车增长8.14%，公交客车下降11.60%。

　　总销量中，大型客车销量56948辆，同比下降8.08%，中型客车销量47931辆，同比下降8.81%，轻型客车销量54059辆，同比增长27.03%。

　　虽然销量有所下降，但从数据结构来看，今年上半年客车市场颇具特点，座位客车、校车增长与公交客车下滑形成了跷跷板，大型座位客车的反弹和新能源客车的大幅增长对客车行业的发展具有十分重要的积极意义。

　　新能源客车的市场份额已达到23.51%

　　1-9月，50家企业共有26家涉及新能源客车领域，新能源客车销量达到37363辆，同比增长213.19%，其中，混合动力客车销量11052辆，同比增长45.54%，纯电动客车销量26311辆，同比增长506.66%。新能源客车的高速增长是今年客车市场的最大看点，分析其销量数据，可大致归纳出三个特点：

　　1.新能源客车的市场份额迅速提高。

　　1-9月，新能源客车的市场份额已经达到23.51%(座位客车13.59%，公交客车47.81%)，上年同期只有9.75%(座位客车4.43%，公交客车19.50%)。新能源客车销量列前15位的企业，新能源客车所占的比例大多数超过了20%，其中有6家企业超过30%。

　　新能源客车的市场份额迅速提高对行业的影响主要有5个方面：

　　一是，虽然行业整体销量增长不明显，但客车企业的营业额增幅很大。新能源客车的售价远远高于普通客车，2015年，虽然客车行业销量表现并不强势，但营业收入的增幅却十分可观。根据上市公司发布的公告，前三个季度，宇通客车，营业收入189亿(上年同期151亿)，同比增长25.33%；金龙汽车，营业收入174亿(同期150亿)，同比增长16.20%；中通客车，营业收入30.2亿(同期27.6亿)，同比增长42.14%。据了解，今年客车企业的营业收入的同比增幅，大多数高于销量增幅。

　　二是，电池供不应求，引起资本高度关注。8月6日工信部披露，今年上半年我国锂离子电池制造企业累计完成主营收入同比增长17.4%，实现利润总额同比增长72.8%。锂电池行业利润的快速上升，引起社会资本的高度关注，据报道，锂电池的投资正如火如荼地开展，今年以来已有至少18家上市公司加码锂电池项目，投资金额超500亿元，既有业内的比亚迪、力帆股份，更多的则是像成飞集成、德尔家居、杉杉股份、大东南、乐凯胶片等行业外的资本正在加速挺进电池产业。

　　三是，发动机企业压力加大。根据中国内燃机工业协会统计，2015年1—9月内燃机销量累计完成4256.41万台，同比累计下降5.59%，柴油机累计降幅达到14.50%。在新能源客车的冲击下，客车发动机企业疲于招架，比如，潍柴的WP5、WP7发动机上半年共销售5905台，同比下降18.5%，其中，客车市场配套4548台，同比下降20.5%。

　　四是，进入新能源客车领域的企业增加，产品增多，社会资本的热度已经沸腾。最近几年，新能源客车企业如雨后春笋，其诱因主要是新能源汽车的补贴政策，目前的新能源汽车政策可以用四个字来概括：“是车就补”，至于生产这些“车”的企业，政策却几乎没有相应的准入机制，企业的技术实力、市场基础、管理水平、售后服务能力根本就不设评判标准，大企业、小企业、新企业、老企业一哄而上，轰轰烈烈，其中的隐患政策却视而不见。截至2015年9月，已有90家客车企业，2170个新能源客车产品公告，这个数据与上半年相比，企业数多了12家，产品公告多了526个，新能源客车的火爆程度由此可见一斑。然而，与此同时，新能源客车政策防患于未然的顶层设计也不可或缺。

　　五是，将触动新能源补贴政策调整。众所周知，新能源客车的飚涨主要靠国家补贴来推动，没有补贴就没有销量，在非插电式混合动力客车上已经得到验证。目前，新能源补贴一般分为“国补”和“地补”，而且“国补”和“地补”的比例关系很多地方都是1：1，虽然国家对新能源车的补贴政策一直要延续到2020年，但“地补”的变数较大，随着新能源汽车的基数越来越大，地方财政的压力也会越来越大，希望“国补”和“地补”保持同步的预期将会越来越难以实现。

　　2.新能源客车的销量结构已有大幅变化，混合动力客车应用越来越窄，纯电动却全面开花。

　　分析新能源客车销量结构的变化，可以从以下三组数据入手：

　　第一，按混动、纯电分类，混合动力客车应用越来越窄，纯电动却全面开花。

　　在新能源客车销量37363辆中，混合动力11052辆，同比增长45.54%，纯电动26311辆，同比增长506.66%；混合动力占29.58%，纯电动占70.42%。与上年同期相比，结构发生了很大的变化，上年混合动力占63.65%，纯电动占36.35%，混动和纯电有30多个百分点的此消彼长。而且混合动力主要集中在大型客车领域，混动的大型客车占比达到93.52%，应用面已越来越窄。与之相反，纯电动却呈全面发展态势，不仅增速快，而且大中轻占比十分均衡(大中轻占比分别是30.29%、17.62%、52.09%)，前景更好。

　　第二，按大中轻分类，中轻型新能源客车在逐步填补空白。

　　新能源客车销量中，大型客车18305辆，同比增长60.16%，占比48.99%；中型客车5165辆，同比增长1042.70%，占比13.83%；轻型客车13893辆，是去年同期的283倍，占比37.18%。与上年同期相比，大型客车占比下降46.81个百分点，中型客车增长10.04个百分点，轻型客车增长36.77个百分点。中轻型客车由于基数较小，增长幅度更大，但大型客车的增幅为60%，也十分可观。纯电动客车大中轻的比例分别是30.29%、17.62%、52.09%，中轻型纯电动客车今年异军突起，填补了新能源客车的市场空白，对新能源客车的发展具有积极意义。

　　第三，按座位、公交分类，新能源座位客车表现抢眼。

　　新能源客车销量37363辆中，座位客车10959辆，公交客车26183辆，其他客车221辆，其中座位客车占29.33%(上年同期4.03%)，公交客车占70.08%(上年同期92.94%)，新能源座位客车的快速增长，不仅导致其在新能源客车中的权重增加，对座位客车的整体发展形势也具有支撑作用，如果剔除新能源座位客车的增量因素，今年传统座位客车的同比增幅是(-)3.27%，可见，新能源座位客车是导致座位客车增长的主要因素。目前，新能源客车进入公路客运市场的政策瓶颈已经突破(2015年7月13日，交通运输部发布公告，批准发布交通行业标准，《营运客车类型划分及等级评定》和《公共汽车类型划分及等级评定》第1号修改单，正式突破了新能源客车进入公路客运市场的政策瓶颈，根据交通运输部工作规划，将正式开展新能源客车的等级评定工作)，加上团体、租赁客车用户对新能源座位客车的需求旺盛，1-9月，新能源座位客车在座位客车整体中的比重已达到13.59%，发展形势较上半年更好。目前，新能源公交客车占公交客车整体的比重已经达到47.81%，在新能源补贴和油价补贴调整两大政策的推动之下，这个比例有进一步提高的空间。

　　新能源客车结构变化对行业的影响大致3个方面：

　　一是，容纳更多的企业，迅速形成团体优势。从销量来看，新能源客车产品的发展已经迅速覆盖了除校车之外的所有客车市场空间，目前，已有90家企业进入新能源客车领域，产品线的延伸，有利于更多的客车企业在新能源领域有所作为，从而形成新能源客车的团体优势，在新能源客车走出国门的过程中更加具有竞争力。

　　二是，能够替代更多的传统客车，增大市场扩张空间。最近几年，客车市场的扩张空间越来越小，出口乏力，长途客运萎缩，校车不受政策支持，这些困难都不是客车行业能够自己消化的，但是，新能源客车的发展，为客车行业带来了一次革命性的市场扩张机遇。从发展形势来看，新能源客车对传统客车的替代作用已十分明显，新能源公交客车的市场份额已高达47.81%，而且这个比例还在不断上升，团体客车、旅游客车的替代作用也逐步得到了市场的认可，随着技术的不断完善，新能源客车对公路客车的替代也早就成为客车企业的研究重点。从这个意义上来说，在客车行业未来的发展中将至少还有5-8年的好日子。

　　三是，增强客车企业的抗风险能力。从新能源客车的发展现状来看，补贴决定市场，没有补贴就没有销量，目前新能源客车高速发展最大的支撑因素是政策性补贴，这也是新能源客车产品的最大的制约因素，一旦某一种新能源客车产品在政策性补贴目录中被剔除，市场也将会受到毁灭性打击，过去是传统的混合动力客车，未来，在插电式混合动力、纯电动、燃料电池这些产品中，是否还有倒霉者，答案是肯定的，而且风险随着补贴的衰减而增大，要摊薄这种风险，不断改进产品结构、丰富产品型谱，将会更好地提高客车企业的抗风险能力。另外，“卖出为王”的操作策略为客车企业的未来发展埋下了极大的隐患，随着补贴的逐步退出，新能源客车市场将进入优胜劣汰阶段，不具备产品优势的企业将会面临发展瓶颈。

　　3.新能源客车处于发展初期，竞争激烈，投入两极分化。

　　中国客车统计信息网的50家企业中共有26家涉及新能源客车领域，分析1-9月的销量数据，大致有3个特点：

　　其一，主流企业的市场集中度非常高，新能源客车的竞争程度更激烈。

　　最近几年，客车行业利好不断，公交客车、校车、燃气客车、新能源客车，热点层出不穷，特别是新能源客车的超高速爆发，大家突然觉得干客车已经成为一件很轻松的事情，其实，竞争无处不在，即使是市场大幅扩张之际，客车行业的竞争依然激烈。前5家企业新能源客车的行业集中度达到了70.72%，前10家达到了89.81%，前15位的集中度达到了95.83%；与行业整体销量对比，前5家的行业集中度为57.92%，前10家为76.72%。前15位的集中度只有86.98%。可见，在新能源客车领域，尽管参与竞争的企业越来越多，但真正能够被市场接受的企业并不多，其竞争激烈程度远远超过传统客车。

　　其二，不上100%都不叫增长。

　　增幅在200%以上的有9家，不上100%的都不叫增长。在经济领域，我想没有哪一个行业比新能源客车还火爆，在宏观经济增幅放缓的大环境里，这种现象显得特别突兀，也很不合时宜。如果新能源客车的发展是依靠自身的本事得到的这个增幅，也无可非议，而新能源客车的这个增幅是靠各级政府的财政补贴支撑起来的，也可以说是国家用钱堆出来的，其可持续性有待研究。

　　其三，投入两极分化，结果会大不相同。

　　截止2015年9月，已有90家企业进入新能源客车公告序列，其中30个公告产品以上的企业22家(6家超过100个)，3个公告产品以下的企业34家(16家只有1个产品公告)。从公告数量来分析，投入的两极分化一目了然，大家进入新能源客车领域无外乎三种心态：一是认准了，大投入，期待大产出；二是从众心理，跟风尝试；三是找个项目，拿点国家补贴。第一种比较务实，第三种则纯属投机，第二种有可能向第一种转化，也有可能蜕化为投机，投入两极分化，结果会大不相同。

　　关于2016年新能源客车市场的预测：

　　根据中国客车统计信息网发布的数据2014年第四季度新能源客车销量为10898辆，全年销量23162辆，第四季度销量是全年销量的47.05%，今年前3季度销量37363辆，按去年比例推算，今年全年新能源客车销量将达到70563辆，但考虑电池供应紧张和春运对客车企业产能的影响，预计2015年全年新能源客车销量为65000辆左右，其中座位客车1.7万辆，公交客车4.8万辆。

　　从数据分析可以看出，2015年，新能源客车的基数已经很大，公交客车中的新能源客车占比已经超过交通运输部要求，因此，我们判断，2016年，新能源客车的增量主要来自于座位客车，新能源座位客车销量预计为2.7万辆，新能源公交客车销量预计为5.1万辆，全年新能源客车总销量预计达到7.8万辆，同比增幅约为20%。

　　2016年，国内需求难有突破，出口困难依然较多，促进客车行业发展的积极因素主要体现在新能源客车对传统客车的替代方面。因此，预计2016年5米以上客车销量与2015年持平，具体指标判断如下：

　　——座位客车总销量12.1万辆，与2015年持平。

　　——公交客车总销量8万辆左右，预计略有下降。

　　——校车销量2.8万辆左右，同比增长5%。

　　——其他客车0.6万辆，与2015年持平。

　　——预计2016年5米以上客车总销量为23.5万辆，与2015年持平。

　　其中：新能源客车增长20%，总销量预计7.8万辆(其中公交客车5.1万辆，座位客车2.7万辆)。预计客车出口与2015年持平，出口量4万辆左右，同比增长15%。