16家由盈转亏！87家电池新能源产业链上市公司中报“剧透”

进入7月以来，上市公司上半年业绩预告密集披露，在碳酸锂价格产生的巨幅波动带来的蝴蝶效应影响下，电池新能源领域“选手们”上半年业绩表现如何？ 

据电动汽车之窗不完全统计，电池新能源产业链上市公司已有87家“剧透”中报业绩，数据显示，33家公司净利呈现同比正增长，54家出现同比下降态势，25家在上半年没有赚钱，更有16家由盈转亏。 

而相较2022年同期数据，电动汽车之窗不完全统计的65家电池新能源产业链上市公司业绩预告中，高达63家中报预喜。其中，上半年净利翻倍以上的就有45家，另有18家企业上半年净利呈同比增长态势，仅有2家同比有所降低。 

可以看到，相比去年同期，2023年上半年，电池新能源整个产业链业绩大幅缩水，强势增长势头不再。 

从上半年净利润来看，统计在内的87家上市公司中，只有9家净利预告中值超过10亿元，其中，仅比亚迪净利预超百亿，达到105亿元-117亿元；21家净利预告中值在1-10亿元，其中，16家处于1-5亿元的区间；31家净利预告中值处于0-1亿元，其中23家预计在0-0.5亿元的区间，占比达74%；25家预计出现亏损，其中有8家预计亏损中值处于1-10亿元，有1家亏损超过10亿元。 

从同比增长率来看，统计在内的87家上市公司中，33家净利同比预增，54家同比下降。其中，电池领域“喜忧参半”，17家业绩预告中，11家净利同比预增；正极材料及资源端不容乐观，34家业绩预告中，只有11家净利同比预增；2家负极材料公司净利同比增长一正一负；11家电解液及隔膜领域公司上半年净利全部沦陷，8家同比大幅下降，3家同比出现亏损；铜箔、铝箔、铝塑膜领域，6家公司披露业绩预告，只有一家同比增长，但也只是减亏。 

值得一提的是，与上述领域业绩表现截然不同的是锂电装备企业，仅从同比增长率来看，锂电设备企业在上半年可谓实实在在的优等生，统计在内的8家公司均呈现正增长，其中7家同比大幅上升，道森股份同比增长达到231.00%-298.71%。 

具体分领域来看，今年上半年，电池新能源产业链企业业绩呈现以下特点： 

电池厂：喜忧参半！需求疲软增速放缓 

今年一季度，“电池去库存”为电池新能源产业链主旋律，不管是头部还是腰尾部企业都无一幸免，二季度初始，这一态势仍旧维持，虽然六七月份有所好转，但对于电池企业业绩来讲，并没有起到关键提升作用。 

统计在内的17家电池企业中，11家净利同比预增，7家同比下降。其中，比亚迪、普利特、国轩高科、珠海冠宇、圣阳股份净利同比增长中值均超一倍，呈现大幅增长态势；多氟多、蔚蓝锂芯、时代万恒、豪鹏科技同比下降中值均超50%，呈现大幅下降态势；凤凰光学、维科技术同比亏损进一步扩大。 

另据今年一季度电动汽车之窗数据，统计在内的29家锂电池上市公司中，净利润同比正增长的公司有16家，其中8家实现同比翻倍增长，增幅最高宁德时代同比增逾5倍，比亚迪也实现了同比逾4倍的增幅；出现亏损的公司有7家。 

可以看出，整个上半年，电池企业业绩几乎都处于喜忧参半的状态之下。从上市公司披露的业绩变动原因来看，以动力及储能电池为主营业务，并有一定成本控制能力的企业业绩普遍呈增长态势，而对以消费类、电动工具等电池为主业，市场普遍以海外客户为主的公司来讲，受制于下游市场需求疲软，海外通胀等因素，市场竞争加剧，业绩则出现了进一步下滑的情况。 

矿企：业绩跳水！量价双杀+净利减半！ 

今年上半年，最让电池新能源产业链企业焦虑的莫过于锂价了。电池级碳酸锂持续下跌，从去年60万元/吨的高位一路下行，直至跌破18万元/吨，虽然从4月底出现了反弹，一度平稳保持在吨位30万元左右，但从近期来看，锂价又再次下行到了30万元/吨以下，但下降幅度趋小。 

相较60万元/吨的高位，跌下神坛的碳酸锂价格也确实给电池产业链带来了一系列冲击，其中，冲击最大的莫过于上游矿企。从中报“剧透”数据来看，多半企业净利跳水。 

江特电机表示，上半年，公司消化前期较高价格外购的锂资源，导致锂盐业务亏损，同时，受区域内客观因素影响，自有矿供应阶段性下降，导致自有锂盐产量阶段性下降；西藏矿业也表示，因上半年锂盐市场行情跌宕起伏，导致下游加工厂不敢接货，加之电池厂以按需采购为主，上半年放缓采购节奏，下游需求不稳定。而近期部分锂盐厂出货量增加，顺势下调市场报价，也导致市场成交价大幅下调，综上，公司主要产品锂精矿销售量、价格较上年同期大幅下降。此外，融捷股份也表示，上半年，锂盐价格持续下跌，联营锂盐企业利润大幅下降，公司确认的投资收益大幅减少，同时公司锂盐业务销售量同比大幅减少，锂盐业务净利润同比大幅下降。 

量价双杀下，资源端企业上半年净利也普遍减半：盐湖股份同比下降48.68%-44.31%；盛新锂能同比下降76.81%-80.13%；融捷股份同比下降53.13%-42.72 %；西藏珠峰同比下降82.65%-88.43%；西藏矿业同比下降93.69%-95.79%；红星发展同比下降89.69%-99.48%…… 

材料商：业绩暴雷！两家磷酸铁锂亏损最大 

综合四大材料企业业绩来看，统计在内的32家上市公司中，除了中银绒业净利同比大幅增长，深中华A、华控赛格同比扭亏，尤夫股份、宝明科技同比减亏外，其余27家净利同比全部大幅下滑。 

其中，正极材料9家企业出现亏损；负极材料1家亏损；3家电解液材料企业亏损；2家铝塑膜厂商、1家铝箔企业出现亏损。电动汽车之窗发现，亏损最大，且超过6亿元的上市公司有两家，均为磷酸铁锂正极材料生产商，分别为龙蟠科技和德方纳米。 

对此，有业内人士分析，2023年1-6月，磷酸铁锂产业运行十分艰难，首先，碳酸锂价格断崖式下跌，给前期高位购入原材料的企业致命打击，其次，上半年国内磷酸铁锂产能提升过快，而开工率又走低，设备稼动率不足，导致生产成本较高。这些因素反应到业绩上，亏损也就在情理之中了。 

不过，德方纳米透露，2023年5月开始，随着下游需求逐步恢复，公司的产能利用率开始回升，并在6月份实现满产满销，产品销售价格亦有所上涨，盈利能力逐渐恢复；公司的新产品磷酸锰铁锂和补锂剂验证进展顺利，预计将于2023年下半年开始放量，公司的经营业绩将会逐渐向好。 

设备厂：同比翻番增长！成就上半年产业优等生 

不同于上述领域的业绩变动，今年上半年，锂电设备企业似乎成为了电池新能源产业的“优等生”，统计在内的8家公司上半年净利同比预计全部实现正增长。其中，北方华创、曼恩斯特、赛腾股份、软控股份、日联科技、道森股份、星光股份等同比增长预计翻番。 

不管电池、材料等市场如何变动，电池新能源产业链投资扩产势头不变。电动汽车之窗统计数据显示，2023年上半年整个电池产业链统计在内的223个投资扩产项目，182个公布投资金额，投资总额逾9377亿元。 

电池新能源投资扩产潮下，装备企业率先受益。目前在锂电装备领域，国产化程度已达到了90%，一些头部企业也已具备整线设备生产能力，且随着技术工艺的升级与改进，单位GWh锂电装备投资额正逐步降低，智能化程度也在逐渐提升。与此同时，复合集流体等新材料新技术新工艺也在推动锂电装备革新。随着智慧工厂建设如火如荼，以及高端装备需求的提升，高端锂电装备国产化进程有望提速。 

除了新扩建工厂产生的正常设备采购以外，从存量市场来看，部分旧产线还有着产线技改升级需求，以匹配日益增长的产品性能以及生产效率，我国锂电产业订单火爆情况有望持续保持。 

市场前景方面，据EVTank数据，2023年，全球锂电设备市场规模约1360亿元，到2026年全球锂离子电池设备市场规模将超过2100亿元，且锂电设备的自动化率将进一步提升。 

结语： 

当前，我国宏观经济的温和回暖已逐渐向汽车市场传导，同时，伴随新能源车购税“两免两减”政策的强力推动，新能源汽车市场消费潜力将被进一步释放。叠加储能市场高速发展下，电池新能源产业也或将迎来新一轮发展机遇。 

但从上半年电池新能源产业链企业业绩来看，机遇背后挑战长存，如何能在复杂的市场环境、以及震荡发展的进程中站稳脚跟，难题待解。