恶魔“镍”横行“锂”显神威 价格暴涨 锂电池上下游企业现状如何？

3月10日，国内电池级碳酸锂现货均价成功突破50万元/吨，首次突破50万元/吨大关。锂连续两个交易日暴涨10万元/吨，现在现货均价已经突破310万大关。而价格增速一直落后于碳酸锂的电池级氢氧化锂与碳酸锂的价差近期也在明显收窄。SMM预计，根据目前氢氧化锂仍然供不应求的情况，这种情况将在未来继续。

近期镍价的快速上涨一度引发了业内对电池和电动车成本的讨论。那么，在上游原材料价格加速上涨的当下，锂电池产业链中下游企业受到怎样的影响？SMM综合了调研和市场上的各种消息，最后综合如下：

上游原料端

据SMM现货价格显示，2020年四季度以来，国内电池级碳酸锂现货价格持续上涨，与上游有色锂原料短缺密切相关。根据中国有色金属工业协会的数据，2021年中国65%的锂原料需要进口。因此，随着全球新能源汽车和储能的爆发式增长，作为全球最大的锂盐和锂电池生产国，我国锂资源供需矛盾逐渐加剧。

在这种情况下，上游企业纷纷布局锂矿，稳定原料供应。以近日新闻为例，藏格矿业披露五年发展战略规划，第一阶段(2022-2024年)走向全国，察尔汗盐湖碳酸锂产量保持稳定；米措盐湖锂项目建成投产；新项目并购取得进展，新增百万吨碳酸锂储量盐湖锂项目1-2个。第二阶段(2025-2027年)走向世界，继续充分开发现有矿产资源，主要经济指标和效益达到数百亿，基本达到世界级矿业集团水平；察尔汗盐湖碳酸锂产量保持稳定；米措盐湖锂项目生产稳定，扩产时机合适；新建一座盐湖锂矿。

赣锋锂业此前也表示，将对Mt Marion锂辉石项目的产能进行技术扩容。扩建工程初步预计2022年下半年投产，预计原有产能规模增长10-15%。此外，还将新增接触矿产能，预计将额外增加10-15%。具体扩大规模取决于工艺优化结果和接触矿物的实际情况。

此外，据公司内部人士近日透露，阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖项目计划于2022年下半年投产4万吨电池级碳酸锂。同时，马洪厂四期提前，或将于7月投产，设计产品主要满足氢氧化锂现有产能。此外，赣锋锂业阿根廷码头项目和墨西哥索诺拉项目也在建设中，计划2023年投产。

与赣锋锂业并称为“锂电池二人组”的天齐锂业董事长蒋卫平，在今年两会上专门提出了加快四川锂资源绿色发展的建议。姜伟平认为，目前，世界主要国家已经陆续认识到锂资源的战略意义。智利、玻利维亚、墨西哥等许多国家已将锂资源列为石油等国家战略资源，对锂资源开发利用的控制越来越严格。因此，加快我国锂资源的绿色高效开发，对保障锂电池产业发展的供应链具有重要的战略意义。

不仅如此，蒋卫平对四川目前的锂矿资源也了解不少。他说，据自然资源部统计，四川硬岩锂矿占全国锂矿资源的57%，居全国首位。四川省甘孜州梅卡作为我国最大的微晶锂辉石矿床，锂资源储量大、品位高，已探明锂资源储量达188.77万吨。四川阿坝州金川县李家沟锂辉石矿已探明锂资源储量约51.21万吨，思兹木祖地区锂资源量近52万吨。随着原材料价格的快速上涨，不少锂电池中下游企业为了稳定成本，也加入了抢矿的行列。仅今年以来，包括比亚迪、紫金矿业、中矿资源等在内的多家公司。都在争先恐后的开启自己对锂矿资源的布局，锂矿争夺战越来越白热化。

近日，根据SMM现货价格，近期金属锂价格持续上涨。截至3月15日，金属锂现货均价已涨至313.4万元/吨，较年初上涨173.9万元/吨，涨幅达124.66%。

中游电池企业

锂等原材料价格上涨也导致动力电池主要原材料——电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂等价格快速上涨。甚至有传言称，在碳酸锂价格已经上涨超过50万元/吨的背景下，中游电池厂成本压力巨大，国内不少电池厂正在通过不进货、不接单的方式对抗碳酸锂价格的暴涨。对此，当代安培科技有限公司、亿纬锂能、郭萱高科等电池企业均表示不存在这种情况。目前生产进度正常，可以保证下游供应。锂矿龙头企业赣锋锂业也承认，目前不存在电池厂不进货的情况，生产线处于满产满销状态。

除了碳酸锂，动力电池的其他主要材料价格也很高。近期氢氧化锂价格大幅上涨，紧跟碳酸锂，两者价差进一步缩小。SMM研究认为，受益于终端电池高镍订单增加，氢氧化锂采购需求增加，整体供需格局仍以大规模去仓为主，这是氢氧化锂价格快速上涨的原因。但考虑到现阶段氢氧化锂和碳酸锂的价差已逐渐收窄至相对合理的范围，且近日厂家陆续完成准备和开采，后续可能会有一点零补，后市氢氧化锂有望上涨。

且前段时间，因俄乌冲突导致镍价大幅上涨，带动硫酸镍价格快速上行，一度拉动三元前驱体成本上涨12%~16%。彼时，据SMM测算，3月8日当周，硫酸镍价格上涨导致三元材料价格上涨1.6-2.5万元/吨，相应三元锂电池价格上涨31-47元/KWh，以70KWh的电动车为例，相当于一辆电动车近两天电池成本上涨2000-3300元！ 

而且在镍价的大幅上涨下，高镍三元产品成本涨幅最高。按照当期LME镍价计算，盐厂以中间品生产成本来算，预计硫酸镍或上涨至8万元/吨，单车的电池成本将上涨7000元！

值得一提的是，在镍、钴、锂等金属价格持续上涨的当下，废旧电池回收，也正在成长为一个规模十分可观的新蓝海。此前据相关媒体报道，2020年我国动力电池累计退役总量已经达到了近20万吨。预计到2025年，该数据可能会上升至约近百万吨。 

天风证券此前指出，早期投入市场的新能源动力电池已经开始进入退役期。预计到2024年，动力电池累计报废量将达到116万吨；东海证券也预测称，动力电池拆解回收的市场空间，将在2030年达到1074.3亿元。 

如此一块价值千亿的蛋糕，自然引起了业内人士的广泛关注。而近期，镍作为动力电池所需金属之一，其价格的飞速上涨，也在一定程度上加大了回收企业的成本。SMM分析当前废旧三元动力电池的计价规则：（SMM电解镍价格×镍含量%+SMM电解钴价格×钴含量%）×折扣系数%，因此，电解镍和电解钴价格的涨跌都可以直接影响最后废旧锂电回收价格，而锂在计价规则中虽然不直接计价，但锂价的涨跌也将影响公式中的“折扣系数%”。 

对于目前日益高涨的锂价和锂价表现出的不确定性，据SMM调研显示，现阶段回收企业的采购态度是少量采购，维持生产刚需，原料库存保持半个月到一个月。

钴盐方面，据SMM调研显示，近期硫酸钴一直处于倒挂状态，以现阶段的钴盐来看，回收企业面临的最大问题便是价格传导困难。在回收企业钴盐产品价格上调的情况下，下游三元前驱体企业因对硫酸钴的需求不如碳酸锂旺盛，下游厂商对于上调后的硫酸钴价格普遍接受度低，上游回收企业对于钴盐价格上调后价格传导的态度并不乐观。 

而且前段时间镍价的一场剧烈波动也令回收企业暂停了采购废料的节奏，对回收企业成本冲击巨大，为应对此种价格的不自然暴涨，彼时的回收企业选择了暂时观望的态度，准备待镍价回落到稳定值后再安排采购计划。

下游新能源汽车企业

当然，原材料价格的上涨不仅仅影响到了中游电池企业，下游新能源汽车也被迫“深陷泥潭”，新能源汽车补贴退坡、原材料价格上涨、全球芯片短缺以及保费上涨，令以特斯拉为首的一众新能源汽车涨价消息频出。特斯拉在3月10日刚刚结束一轮涨价之后，今日其中国官网再度宣布将旗下Model 3、Model 3高性能版和Model Y长续航、高性能版涨价上调1.4-2万元不等。

据不完全统计，目前已有包括哪吒汽车、一汽大众、比亚迪、小鹏汽车等在内的近20家车企宣布涨价，涉及车型近40款。北京新能源汽车销售人员透露，今年涨价的新能源汽车包括造车新势力、中国品牌、合资品牌、进口品牌，都在涨价的范围之中，涨价的幅度在1%至10%。 

据SMM统计，受原材料价格的高涨以及补贴退坡影响，搭载铁锂电池的A00级车型生存困境重重，有部分新能源热销车型已经出现价格倒挂的情况，此前长城旗下的欧拉黑白猫两款车型便因单车亏损超万元，宣布停止接单。同时，芯片等核心零部件的短缺致使的溢价也推动成本上扬，主打薄利多销的微型车便失去了原有优势，车企内部资源转为向利润更高的车型倾斜。而领头羊宏光MINI EV1月销量大幅下滑，也预示着A00市场增速承压，未来将进一步“降温”。 

据中国汽车工业协议最近数据显示，今年2月份，我国新能源汽车产销分别完 成36.8万辆和33.4万辆 ，同比分别增长2倍和1.8倍。尽管目前原材料价格上涨等原因引发的新能源汽车价格上涨并未导致其整体销量下滑，但是长期来看，还是或多或少会对新能源汽车的发展带来不小的影响。因此，如何破解原材料价格的上涨，稳定产业链安全已受到政府部门的高度关注。 

此次两会便有不少专家提出了关于加快完善新能源产业关键矿产资源供给保障体系等的提议。全国人大代表丁士启鉴于全球铜、锂、镍、钴等具备能源属性的矿产资源需求量会迅速增加及其战略重要性，建议应进一步完善新能源关键矿产资源开发相关政策，强化政府对新能源关键矿产资源配置的主导作用，并加大新能源关键矿产资源全产业链的支持政策。 

而今年1月21日，在青海召开的十三届人大七次会议上，青海省省长信长星作政府工作报告时表示，加快建设世界级盐湖产业基地是青海省2022年工作的首要重任。不仅如此，政府工作报告还提出，青海将着眼提高战略新兴产业竞争力，从强链条、延链、补链入手，提高盐湖资源利用综合效率。为实现“扩大锂产业规模，释放碳酸锂产能，提升锂电池产业水平”的目标，青海将设立盐湖产业发展基金，引进一批高新技术龙头企业，推动盐湖产业集群强筋壮骨。 

除了加快锂矿等资源的开发，工信部副部长辛国斌也在此前提到，今年将着眼于满足动力电池等生产需要，适度加快国内锂、镍等资源的开发进度，打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。